Spinta dall'ondata di sviluppo dell'IA, il PCB (Printed Circuit Board), noto come il "centro nevralgico" dei dispositivi elettronici, sta registrando un aumento significativo della domanda di mercato, e il settore sta entrando in un nuovo periodo di espansione di picco.
Le aziende leader espandono attivamente la capacità
Pengding Holdings, con le sue linee di prodotti PCB diversificate ampiamente utilizzate nell'elettronica delle comunicazioni, nell'elettronica di consumo, nei prodotti di calcolo ad alte prestazioni, nei veicoli elettrici e nei server AI, ha dichiarato in un sondaggio istituzionale del 31 ottobre che dal 2025, con il boom dello sviluppo di settori emergenti come l'intelligenza artificiale, i requisiti di mercato per le prestazioni e la precisione dei PCB sono aumentati, portando anche a vaste opportunità di mercato. In questo contesto, l'azienda sta avanzando costantemente nello sviluppo approfondito di vari segmenti di business, intensificando al contempo l'espansione del mercato e promuovendo costantemente la certificazione e la produzione di nuovi prodotti. Nei primi tre trimestri del 2025, l'azienda ha realizzato un fatturato di 26,855 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 14,34%, e un utile netto attribuibile agli azionisti di 2,407 miliardi di yuan, in crescita del 21,23% su base annua.
Per quanto riguarda la disposizione della capacità, Pengding Holdings ha dichiarato di promuovere attivamente la costruzione di nuova capacità produttiva a Huaian, in Thailandia e in altre località. Durante il periodo di riferimento, la spesa in conto capitale dell'azienda ha raggiunto i 4,972 miliardi di yuan, con un aumento di quasi 3 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Con l'esplosione della potenza di calcolo dell'IA, l'azienda è entrata in un nuovo periodo di espansione di picco. Nei prossimi anni, con il graduale rilascio di nuova capacità, il campo del calcolo diventerà un pilastro importante per lo sviluppo dell'azienda.
Allo stesso modo, da ottobre, due aziende di materiali per PCB, Defu Technology e Philip Rock, hanno divulgato piani di finanziamento ed espansione. Ad esempio, Defu Technology prevede di investire ulteriori 1 miliardo di yuan per costruire laboratori di ricerca e sviluppo e produzione per lamine di rame speciali come la lamina di rame portante, la lamina di rame a resistenza sepolta e la lamina di rame ad alta frequenza e alta velocità, insieme alle strutture di supporto delle attrezzature. In precedenza, Han's CNC ha annunciato adeguamenti ad alcuni dei suoi progetti di investimento di fondi raccolti, aumentando la capacità prevista del "Progetto di espansione e aggiornamento della produzione di apparecchiature speciali per PCB" da 2.120 unità all'anno a 3.780 unità.
Arriva un'ondata di espansione a livello di settore
Shenghong Technology ha recentemente dichiarato che per consolidare la sua posizione di leader nel settore globale dei PCB e i suoi vantaggi in settori come la potenza di calcolo dell'IA e i server AI, l'azienda continua a espandere la capacità per prodotti di fascia alta come HDI avanzati e schede ad alto numero di strati. Ciò include l'aggiornamento delle apparecchiature HDI di Huizhou e il progetto Plant 4, nonché i progetti di espansione HDI e ad alto numero di strati nelle fabbriche tailandesi e vietnamite, con una velocità di espansione leader nel settore. Attualmente, tutti i progetti di espansione correlati stanno procedendo come previsto e l'azienda organizzerà la disposizione della capacità in base al suo piano strategico e alle esigenze aziendali.
Dongshan Precision ha dichiarato che la sua espansione della capacità mira ad aumentare la produzione di PCB di fascia alta per soddisfare la domanda dei clienti a medio e lungo termine di PCB di fascia alta in scenari emergenti come i server di calcolo ad alta velocità e l'intelligenza artificiale, espandendo al contempo ulteriormente la scala operativa dell'azienda e migliorando i benefici economici complessivi.
"Attualmente, i vari piani di trasformazione tecnica ed espansione dell'azienda mirano principalmente ai prodotti PCB di comunicazione dati di fascia alta, che possono supportare le esigenze di sviluppo del business dell'azienda", ha dichiarato Guanghe Technology.
Jinlu Electronics ha anche menzionato che il progetto di espansione dei PCB presso la sua base di produzione di Qingyuan è in costruzione in tre fasi, con la costruzione e la produzione che avvengono simultaneamente. L'azienda sta attualmente accelerando la prima fase del progetto, che non ha ancora iniziato la produzione.
Le istituzioni prevedono una rapida crescita del settore
CITIC Securities ha dichiarato che con l'accelerazione della costruzione dell'infrastruttura di calcolo dell'IA, la domanda di PCB è in aumento. In questo contesto, il valore di produzione previsto per schede ad alto numero di strati, schede HDI e substrati IC è in rapida crescita. I produttori nazionali stanno espandendo attivamente la capacità di produzione di fascia alta e le principali aziende cinesi di PCB dovrebbero formare investimenti di progetto per un totale di 41,9 miliardi di yuan durante il 2025-2026.
CSC Financial ha osservato che i PCB AI dovrebbero guidare continuamente la domanda di aggiornamenti e miglioramenti delle apparecchiature per PCB. Il settore dei PCB è caratterizzato da un ritorno a un ciclo ascendente, alla premiumizzazione dei prodotti e alla costruzione di fabbriche nel sud-est asiatico. Si prevede che gli aumenti della produzione e i cambiamenti dei processi guideranno continuamente la domanda di aggiornamenti e miglioramenti delle apparecchiature per PCB.
Secondo il "Rapporto sulle tendenze di sviluppo e previsioni del settore dei circuiti stampati (PCB) in Cina 2025-2030" pubblicato dallo Zhongshang Industry Research Institute, con la proliferazione della tecnologia AI e la forte entrata nel mercato dei veicoli a nuova energia, la domanda di PCB relativi ai server AI e all'elettronica automobilistica è aumentata significativamente, diventando un importante motore per la crescita del settore. Le dimensioni del mercato globale dei PCB erano di 78,34 miliardi di dollari nel 2023, con un calo del 4,2% su base annua, e di circa 88 miliardi di dollari nel 2024. Si prevede che raggiungerà i 96,8 miliardi di dollari nel 2025.
A livello nazionale, lo stesso rapporto mostra che le dimensioni del mercato cinese dei PCB hanno raggiunto i 363,257 miliardi di yuan nel 2023, con un calo del 3,80% rispetto all'anno precedente, e circa 412,11 miliardi di yuan nel 2024. Si prevede che il mercato cinese dei PCB si riprenderà nel 2025, con una dimensione del mercato che raggiungerà i 433,321 miliardi di yuan.
Miglioramento delle prestazioni in tutta la catena del settore
L'aumento della domanda di mercato nel settore dei PCB ha già stimolato le prestazioni delle aziende correlate. Recentemente, oltre 10 società quotate nella catena del settore dei PCB, tra cui Shengyi Electronics, Han's CNC e Dingtai GaoKE, hanno divulgato una significativa crescita delle prestazioni su base annua nei loro rapporti del terzo trimestre.
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Fonte: Securities Times
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