Quanto è significativo l'impatto sproporzionato del conflitto in Medio Oriente sugli ordini delle principali aziende di PCB?

L’intensità del conflitto in Medio Oriente continua a superare le aspettative del mercato. A seguito degli attacchi militari congiunti su larga scala da parte di Stati Uniti e Israele contro l’Iran il 28 febbraio, ora locale, l’Iran ha lanciato molteplici cicli di ritorsione. I rischi per la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz stanno aumentando, esacerbando ulteriormente le interruzioni della catena di approvvigionamento globale. L’industria dei PCB sta vivendo una divergenza strutturale, con i vantaggi delle aziende leader che diventano sempre più importanti.

Secondo i dati del database finanziario di Tonghuashun, al 27 febbraio la capitalizzazione di mercato totale delle principali società nazionali di PCB superava tutte i 100 miliardi di yuan. Tra questi, Wus Printing Circuit (Kunshan) Co., Ltd. ha raggiunto un valore di mercato totale di 160,877 miliardi di yuan, classificandosi al quarto posto nel settore dei concetti di PCB, evidenziando il riconoscimento del mercato di queste aziende di alto livello.

In qualità di leader nel settore nazionale dei PCB, i recenti dati operativi di Wus PCB sono stati impressionanti, con una tendenza particolarmente chiara di concentrazione degli ordini tra i principali operatori. È stato riferito che, a causa della ristrutturazione della catena di fornitura globale stimolata dal conflitto tra Stati Uniti e Iran e dall’aumento della domanda di potenza di calcolo basata sull’intelligenza artificiale, il portafoglio ordini dell’azienda per prodotti PCB di fascia alta è pieno. In particolare, l’approvvigionamento di PCB relativi ai server di raffreddamento a liquido è aumentato del 310% su base annua, diventando un motore di crescita fondamentale. Secondo i dati di China Insights Consultancy, al 30 giugno 2025, Wus PCB deteneva una quota di mercato globale del 10,3% nel segmento PCB per data center e una quota di mercato globale sostanziale del 25,3% per PCB di fascia alta con 22 strati o più, classificandosi al primo posto a livello mondiale, dimostrando significativi vantaggi tecnologici e di mercato.

Gli analisti del settore sottolineano che il conflitto USA-Iran sta facendo lievitare i costi delle materie prime PCB a monte, come il petrolio greggio e la fibra di vetro. I laminati rivestiti in rame, una materia prima fondamentale per i PCB, rappresentano il 30% dei costi di produzione. Un aumento del 10% dei prezzi dei laminati rivestiti in rame fa aumentare direttamente i costi dei PCB del 5-7%, comprimendo ulteriormente i margini di profitto dei produttori di piccole e medie dimensioni. Allo stesso tempo, il conflitto intensifica le incertezze nelle catene di approvvigionamento d’oltremare. A causa dell’insufficiente capacità produttiva, tecnologia e resilienza della catena di fornitura, gli ordini per i produttori di PCB di piccole e medie dimensioni stanno accelerando il loro spostamento verso aziende leader in grado di fornire forniture stabili. Wus PCB, profondamente radicata nei settori delle schede di comunicazione e delle schede per server di fascia alta, è profondamente integrata con i principali produttori di server downstream. È stata anche la prima a realizzare la produzione in serie di PCB per interruttori da 1,6 T, con rendimenti di prodotto a un livello leader del settore. I suoi prodotti PCB per server con raffreddamento a liquido si allineano con il trend di sviluppo della potenza di calcolo verde e soddisfano le esigenze di dissipazione del calore dei cluster informatici ad alta densità di potenza. Con il mercato nazionale del raffreddamento a liquido che dovrebbe raggiungere i 105 miliardi di yuan nel 2026, ciò offre all’azienda un ampio margine di crescita.

Inoltre, l’accelerazione dell’infrastruttura globale di potenza di calcolo basata sull’intelligenza artificiale e l’aumento della domanda di elettronica militare stanno spingendo ulteriormente la crescita della domanda di PCB di fascia alta. Si prevede che il mercato globale del raffreddamento a liquido dei data center raggiungerà i 116 miliardi di yuan nel 2026, con un aumento su base annua di quasi il 60%, stimolando direttamente la domanda di approvvigionamento di PCB di fascia alta. Sfruttando i suoi vantaggi tecnologici e la capacità produttivadisposizione, Wus PCB attualmente gestisce cinque basi di produzione a Kunshan, Huangshi, Jintan e Tailandia. La base thailandese ha operato con un utilizzo della capacità del 73,5% nella prima metà del 2025 e sta gradualmente assumendo ordini dall’estero. L'azienda non è solointraprendereordini di trasferimento nazionali, ma anche espandendo la propria portata globale attraverso la sua base all'estero, posizionandosi per aumentare continuamente la propria quota di mercato globale nel contesto della ristrutturazione della catena di fornitura. All'inizio delle negoziazioni del 2 marzo, il prezzo delle azioni di Wus PCB era pari a 82,19 yuan, con un guadagno di oltre il 150% nell'ultimo anno. Il 27 febbraio, il volume degli scambi in un solo giorno ha raggiunto 118 milioni di azioni, con un valore di transazione di 9,853 miliardi di yuan e un tasso di turnover del 6,11%, indicando scambi di mercato attivi e sostenuti e aspettative positive di crescita a lungo termine.

-----------------------------------------

Fonte: titoli di oggi

Dichiarazione di non responsabilità: rispettiamo l'originalità e apprezziamo anche la condivisione; il copyright dei testi e delle immagini appartiene agli autori originali.