Spinta con forza dall'ondata dell'intelligenza artificiale (IA), l'industria dei circuiti stampati (PCB) si trova di fronte a opportunità di sviluppo senza precedenti. Il Ministero dell'Industria e della Tecnologia dell'Informazione ha recentemente sollecitato pareri pubblici sulle "Condizioni standard dell'industria dei circuiti stampati e sulle misure di gestione degli annunci (bozza per commenti)". Questo mira a promuovere la trasformazione, l'aggiornamento e il passaggio dell'industria verso uno sviluppo di fascia alta, verde e intelligente, eliminando gradualmente la capacità produttiva obsoleta e incentivando l'innovazione tecnologica, aggiungendo un altro vento di coda politico a questo settore in forte crescita.
Il vigoroso sviluppo dell'industria dell'IA si traduce direttamente in una crescita significativa per il mercato dei PCB di fascia alta. Secondo i dati dell'agenzia autorevole Prismark, nel 2024, spinta dalla forte domanda di server AI e reti ad alta velocità, il valore della produzione di schede ad alto numero di strati (18 strati e superiori) e schede HDI è aumentato significativamente rispettivamente del 40,3% e del 18,8% su base annua, guidando la crescita tra gli altri segmenti di prodotti PCB. Prismark prevede che dal 2023 al 2028, il tasso di crescita annuale composto degli HDI relativi ai server AI raggiungerà un notevole 16,3%, rendendolo il motore di crescita più rapido nel mercato dei PCB per server AI e aprendo un vasto potenziale per l'industria.
Il fervore del mercato si riflette pienamente nei rapporti sulle prestazioni delle società quotate. Secondo le statistiche di Databao, le 44 società quotate A-share nel settore dei PCB hanno realizzato un fatturato operativo totale di 216,191 miliardi di yuan nei primi tre trimestri di quest'anno, con un aumento del 25,36% su base annua; il loro utile netto combinato attribuibile agli azionisti ha raggiunto i 20,859 miliardi di yuan, con un aumento del 62,15% su base annua. Tra queste, oltre il 75% delle società ha registrato una crescita su base annua dell'utile netto attribuibile agli azionisti, e quattro società hanno trasformato con successo le perdite in profitti, presentando un quadro prospero di alta crescita e alta redditività per l'industria nel suo complesso.
Il leader del settore Shengyi Electronics ha ottenuto risultati particolarmente brillanti, con il suo fatturato operativo per i primi tre trimestri in aumento del 114,79% su base annua e il suo utile netto attribuibile agli azionisti alle stelle del 497,61%. L'azienda ha dichiarato nelle comunicazioni agli investitori che la prima fase del suo progetto di schede a circuito interconnesso ad alta densità e ad alto numero di strati per centri di calcolo intelligenti è iniziata la produzione di prova, e la seconda fase è già in fase di pianificazione anticipata, dimostrando una forte fiducia nelle prospettive del mercato. Un'altra società, Xingsen Technology, che è tornata alla redditività, ha visto i suoi ricavi crescere di oltre il 23% nei primi tre trimestri. La sua capacità di substrato di packaging CSP è già a piena produzione, la capacità appena aggiunta sta aumentando rapidamente e il suo progetto di substrato di packaging FCBGA è nella fase di produzione in piccoli lotti, con l'espansione del business che progredisce costantemente.
Le robuste prospettive del settore hanno attirato anche l'attenzione del capitale internazionale. I dati mostrano che alla fine del terzo trimestre di quest'anno, un totale di 13 azioni concettuali PCB erano detenute pesantemente da QFII (Qualified Foreign Institutional Investors), con un valore di mercato combinato pari a 16,635 miliardi di yuan. Tra questi, il leader del settore Shengyi Technology aveva un rapporto di detenzione pesante QFII pari al 12,32%, con un valore di mercato di 15,936 miliardi di yuan, evidenziando la ferma fiducia del capitale straniero nel suo valore a lungo termine. Società come Jingwang Electronics e Junya Technology hanno anche attirato investimenti QFII, con istituzioni straniere ben note come UBS AG che compaiono tra i loro primi dieci azionisti.
Dalla guida politica alla domanda del mercato, dall'esplosione delle prestazioni al favore del capitale, l'industria dei PCB si trova in prima linea nella tendenza dell'IA. Sfruttando la sua posizione centrale indispensabile nella catena del valore dell'industria elettronica, sta subendo una rivalutazione del valore guidata congiuntamente dall'ondata dell'IA e dall'espansione del mercato. Con il favore del capitale, il suo potenziale di crescita futura merita continua attenzione.
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Fonte: Global Times
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