Il 3 aprile Kingboard ha pubblicato un avviso in cui affermava che a causa di un forte aumento dei prezzi dei prodotti chimici e di una scarsa offerta, il costo dei laminati rivestiti di rame (CCL) è aumentato drasticamente.Con effetto immediato, Kingboard aumenterà uniformemente del 10% i prezzi dei suoi fogli CCL e PP (prepreg).
Riteniamo che l'aumento dei prezzi sia dovuto principalmente all'aumento dei costi delle resine derivante dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.prezzi dei prodotti chimici quali la resina epossidicaSecondo l'Epoxy Review, prendendo la Cina orientale come punto di riferimento,il prezzo franco fabbrica (netto acqua) della resina epossidica liquida E-51 il 3 aprile è chiuso a 18 RMBIl tasso di disoccupazione è aumentato di circa il 40% dall'inizio del conflitto.
Sono probabili ulteriori aumenti dei prezzi per il FR-4 CCL, con un'elevata concentrazione industriale che dà il vantaggio ai produttori di CCL.resina, e tessuti in fibra di vetro continuano a rafforzarsi.e sotto limitazioni di approvvigionamentoLa tendenza al rialzo dei prezzi dei tessuti standard potrebbe persistere, mentre in precedenza i prezzi dei tessuti hanno registrato aumenti concentrati all'inizio di gennaio, all'inizio di febbraio, all'inizio di marzo e alla fine di marzo.
L'aumento dei prezzi dei PPO di livello elettronico è determinato dall'aumento dei costi, ma più fondamentalmente da un divario tra domanda e offerta.
Per quanto riguarda l'offerta e la domanda, si prevede che l'offerta totale di PPO di grado elettronico entro la fine del 2026 sarà di circa 6.000 tonnellate.La domanda nel settore dovrebbe aumentare a 7Per quanto riguarda i costi, il prezzo medio del fenolo, la materia prima principale della PPO, è aumentato del 34,55% a marzo rispetto a febbraio.I produttori di PPO hanno intenzioni forti di trasferire gli aumenti di costo.
La resina potrebbe essere uno dei fattori decisivi per spingere la CCL ai suoi limiti.
Da un lato, poiché la lamina di rame e il tessuto in fibra di vetro, due delle principali materie prime, si avvicinano gradualmente ai loro limiti di prestazione, la resina, che si basa sulla formulazione piuttosto che su un componente autonomo, è in grado di produrre un'effettivaLa formulazione di questo prodotto diventa sempre più importante per l'ottimizzazioneD'altra parte, il know-how fondamentale nella fabbricazione di CCL consiste nell'adeguamento della formulazione della resina (comprese resina, polvere di silice, additivi, ecc.).L'aggiornamento a M9-M10 richiede ai produttori di CCL di fornire ai fornitori a monte indicazioni sulle formulazioni di resinePertanto, mentre gli aggiornamenti e le iterazioni di M10 diventano una chiara direzione futura, il sistema di resina svolgerà senza dubbio un ruolo chiave.
Concentrati sulla potenza di calcolo domestica e sulle scoperte nel CCL di fabbricazione cinese, evidenziando il leader della resina Shengquan Group.
Dal lato della domanda, le vendite di chip domestici come il 950 potrebbero superare le aspettative del mercato, accelerando i risultati nella seconda metà del 2026 per PCB, CCL,e materiali a monte nella catena di approvvigionamento di energia informatica domesticaDal lato dell'offerta, i produttori nazionali di CCL come Shengyi non solo entrano nella catena di approvvigionamento NV, ma beneficiano anche della crescita della potenza di calcolo nazionale.come fornitore di resine per i produttori nazionali di CCL e per la catena elettrica nazionale di calcolo, è destinato a beneficiare in modo significativo, con guadagni potenzialmente accelerati dalla seconda metà del 2026.
Iniziano gli aumenti dei prezzi delle resine, portando a un'inflazione sostenuta dei materiali PCB a monte.
Infine, la Commissione ha deciso di avviare un nuovo ciclo di aumenti dei prezzi, che è essenzialmente una trasmissione visibile delle pressioni sui costi delle materie prime in ascesa.tessuti di fibra di vetroQuesto ciclo di aumenti dei prezzi conferma la solidità dei loro fondamentali.
Le limitazioni di approvvigionamento sono il fattore principale:Le materie prime chimiche a monte si trovano attualmente di fronte a vincoli strutturali, tra cui l'instabilità geopolitica globale.controlli ambientali più rigorosiIl ciclo di crescita dell'industria chimica è appena iniziato.la sostenibilità degli alti prezzi può superare le aspettative del mercato.
La posizione dell'industria e il suo potere di determinazione dei prezzi sono in aumento in un contesto di ristrutturazione dell'industria:Nella catena delle "materie prime chimiche di base → materiali di grado elettronico (resine/additivi) → CCL → PCB," il segmento dei materiali elettronici presenta elevate barriere tecniche e lunghi cicli di certificazioneLe società a monte beneficiano attualmente dei doppi vantaggi di una domanda rigida (server di IA, hardware di IA, ecc.) e di un'offerta limitata.rafforzare significativamente il loro potere di contrattazione rispetto agli operatori intermedi.
L'aumento dei prezzi del leader CCL è un segnale chiave di convalida:Kingboard, leader del settore con capacità di controllo dei costi superiori, inviando un avviso di aumento dei prezzi invia due segnali:
La pressione al rialzo dei prezzi da parte degli azionisti a monte convalida la realtà e l'intensità dell'inflazione spinta dai costi.
Esso fornisce un ancoraggio per la determinazione dei prezzi per l'intero settore delle CCL, offrendo spazio agli altri produttori per aumentare i prezzi.
- E' un'altra cosa.
Fonte: Ricerche più importanti
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